融資租賃是國際流行的金融創(chuàng)新工具，由于其具有融資門檻低、條件優(yōu)惠和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低等優(yōu)勢，成為中小企業(yè)融資的新選擇，在解決中小企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮出促進(jìn)作用。

融資租賃切入中小企業(yè)市場具優(yōu)勢

融資租賃的特點(diǎn)是設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)分離，即在租賃期內(nèi)，設(shè)備所有權(quán)歸出租人，而承租人只享有設(shè)備使用權(quán)，出租人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小。因此，與銀行等金融機(jī)構(gòu)不同，出租人不強(qiáng)制要求企業(yè)提供房屋、土地等標(biāo)準(zhǔn)抵押物，只要企業(yè)未來有足夠的用以支付租金的現(xiàn)金流，就可獲得出租人的融資支持。而且，相對于銀行貸款的嚴(yán)格審查與層層審批，融資租賃對中小企業(yè)的資信要求較低，申請程序簡便，信用審查主要限于融資項(xiàng)目本身。因此，采取融資租賃的方式，可有效降低中小企業(yè)的融資難度，提高融資效率。

從中長期貸款來看，中小企業(yè)如果采用銀行貸款購買設(shè)備，往往會有一些限制性條款，變相提高了貸款的實(shí)際利率，加大了融資成本。而融資租賃是一種組合性服務(wù)，租金中已包含了項(xiàng)目評估費(fèi)用、設(shè)備采購與服務(wù)所產(chǎn)生的費(fèi)用和保險(xiǎn)費(fèi)等，而且由于企業(yè)支付的租金可以作為增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣，降低了中小企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的融資成本。

融資租賃能進(jìn)一步降低中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的期限往往相當(dāng)于設(shè)備的使用年限，或略小于設(shè)備的使用年限，可為中小企業(yè)提供長期穩(wěn)定的融資來源，在一定程度上降低了企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。同時，中小企業(yè)還能采取分期償付方式，根據(jù)自身現(xiàn)金流的情況靈活制定適合自己的還款計(jì)劃。

此外，采用融資租賃的方式還能推動中小企業(yè)技術(shù)改造進(jìn)程，提升競爭力。中小企業(yè)技術(shù)改造要有足夠的資金支持，如果依靠自身的積累進(jìn)行技術(shù)改造，占用資金多且速度慢，采用融資租賃方式，僅使用較少的資金便能超前使用先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，從而提高企業(yè)研發(fā)能力。

高質(zhì)量服務(wù)中小企業(yè)挑戰(zhàn)仍存

誠然，融資租賃這一工具能在服務(wù)中小企業(yè)融資方面發(fā)揮出獨(dú)特優(yōu)勢，但進(jìn)一步提供高質(zhì)量的融資服務(wù)，仍面臨一些挑戰(zhàn)。

首先，融資租賃這一融資方式并沒有被大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營管理者所認(rèn)識和認(rèn)同。受傳統(tǒng)觀念的影響，中小企業(yè)融資的觀念多停留在銀行貸款和民間借貸上，而不是融資租賃。

其次，租賃產(chǎn)品單一化問題較為突出。目前，我國融資租賃公司業(yè)務(wù)主要以售后回租為主，直接租賃為輔，業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面，“租長、租大、租集中”的現(xiàn)象較為普遍，業(yè)務(wù)集中在飛機(jī)、船舶、交通運(yùn)輸?shù)却笮驮O(shè)備上，對中小企業(yè)的設(shè)備租賃較少，租賃產(chǎn)品也缺乏創(chuàng)新。

再次，租賃公司資金來源渠道的狹窄也限制其向中小企業(yè)提供更好服務(wù)。目前，融資租賃公司的資金來源主要是銀行短期貸款，而以銀行短期貸款為主的資金來源不但加大了租賃公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)，并且使租賃公司在資金受限的情況下，減少對中小企業(yè)的租賃業(yè)務(wù)。雖然發(fā)行債券、上市融資、資產(chǎn)證券化、引入保險(xiǎn)資金等渠道也受到租賃公司的重視，但鑒于融資條件和綜合融資成本等因素限制，從這些渠道融通的資金數(shù)量比較有限。

最后，服務(wù)融資租賃業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境也有待完善。近年來，盡管我國融資租賃發(fā)展環(huán)境得到一定改善，但與融資租賃發(fā)達(dá)的國家相比，在行業(yè)立法、稅收政策等方面仍有一定差距。并且我國融資租賃行業(yè)一直沒有專門的立法，立法的缺失使融資租賃的監(jiān)管和司法陷入困境，成為制約租賃行業(yè)發(fā)展的一大障礙。

提升“租賃+中小企業(yè)“聯(lián)動活力

為了促進(jìn)融資租賃更好地服務(wù)中小企業(yè)，租賃公司要進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，嘗試開展聯(lián)合租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、混合性租賃等創(chuàng)新性租賃業(yè)務(wù)，開發(fā)適合中小企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品，提升對中小企業(yè)的服務(wù)能力和水平，進(jìn)一步拓展融資渠道，積極開展跨境融資，合理利用外資并降低資金成本，對于境內(nèi)融資可嘗試采取發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、上市等方式。

與此同時，中小企業(yè)也應(yīng)更新觀念，樹立“先租后買、常租常新”的新觀念，充分認(rèn)識融資租賃的優(yōu)勢，并了解相關(guān)業(yè)務(wù)流程，充分運(yùn)用這一新型工具解決其技術(shù)改造和設(shè)備更新所需資金。

從市場環(huán)境來看，要加快營造利于融資租賃發(fā)展的法律和稅收環(huán)境。一方面，推進(jìn)融資租賃統(tǒng)一立法。鑒于目前融資租賃業(yè)的法制現(xiàn)狀及統(tǒng)一立法的復(fù)雜性，在出臺專門的融資租賃法前，可先行出臺融資租賃行業(yè)法規(guī)，以補(bǔ)齊行業(yè)發(fā)展的短板，同時也為融資租賃法的出臺預(yù)留時間和空間，另一方面，進(jìn)一步完善稅收優(yōu)惠政策。我國現(xiàn)行的投資稅收抵免政策主要針對一些專用設(shè)備，可進(jìn)一步擴(kuò)大范圍，只要投資符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)購置設(shè)備都可以享受資本支出的一定比例稅收抵扣，以刺激承租人及時進(jìn)行技術(shù)更新和出租人加大投資力度。

此外，現(xiàn)行的加速折舊優(yōu)惠政策主要是針對企業(yè)用于技術(shù)改造的融資租入設(shè)備，可進(jìn)一步放寬要求，例如只要是符合國家產(chǎn)業(yè)政策的設(shè)備均可納入加速折舊范圍，并允許承租人支付的租金全部或部分?jǐn)側(cè)肷a(chǎn)成本，以減輕承租人的負(fù)擔(dān)。